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Finance
Marchés, risque et valorisation
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ETF
10 articles · 1 analyseLes ETF sont devenus l'instrument par défaut de l'épargne indicielle, porté par un discours commercial qui en simplifie souvent la mécanique réelle. Ce dossier traite, axe par axe, ce que l'enveloppe fait vraiment : réplication physique ou synthétique, coût réel au-delà du TER, arbitrage fiscal PEA/CTO, ETF obligataires, thématiques, à levier, inverses, couverts en change, liquidité du sous-jacent, et effet de la gestion passive sur la découverte de prix.
ETF et diversification : la limite que les preuves révèlent
Les ETF réduisent le risque spécifique mais concentrent le risque de marché : les dix premières valeurs du S&P 500 pèsent un record de 40,7 % en 2025.
Par Axel MorelTaux directeurs : l'effet inversé sur la prime de risque actions
Une hausse de taux comprime la prime de risque actions par un effet mécanique, mais peut aussi la faire grimper par un canal de prise de risque distinct.
Par Axel Morel