Tracking difference· Écart de suivi cumulé
Écart cumulé, sur une période donnée, entre la performance nette réalisée d'un ETF et celle de son indice de référence.
ExempleSur 2016-2025, deux ETF MSCI World au même TER de 0,20 % affichent un écart de suivi de 0,08 % et 0,13 %. Le signe ne se lit jamais sans la convention de celui qui publie le chiffre : certains agrégateurs comptent en négatif un fonds qui bat son indice, l'inverse de la convention des émetteurs.
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Tracking difference : le même mot, deux signes opposés selon qui publie
Sur l'iShares Core MSCI World, les dix écarts annuels que je recalcule depuis le fact sheet de BlackRock donnent +0,083 point en moyenne, quand la série annuelle publiée par extraETF sur les mêmes années donne -0,0831 : ce n'est pas un désaccord de mesure mais une convention de signe inversée, et sur le seul fonds de ce dossier dont l'émetteur publie lui-même le mot, c'est bien lui qui compte en sens inverse des deux agrégateurs.
PEA ou compte-titres pour un ETF World : 12,8 points d'impôt les séparent
Les prélèvements sociaux sont identiques dans les deux enveloppes, 18,6 % : en matière d'imposition du gain, ce qui les sépare est le seul impôt sur le revenu, 12,8 points, lorsque le prélèvement forfaitaire s'applique et que le plan a plus de cinq ans. Le second terme de l'arbitrage, la qualité de réplication du seul fonds que j'aie relevé comme déclaré éligible, n'est mesuré ici que sur douze mois : le seul ETF World relevé ici dont l'émetteur déclare l'éligibilité a été lancé le 4 mars 2025.