PEA· Plan d'Épargne en Actions
Enveloppe fiscale française réservée aux actions et OPCVM européens, exonérant les gains d'impôt sur le revenu après cinq ans de détention, les prélèvements sociaux restant dus.
ExempleUn ETF S&P 500 éligible au PEA doit obligatoirement recourir à la réplication synthétique, le PEA n'admettant pas en direct de titres américains.
3 articles utilisant ce terme
ETF synthétique : six limites chiffrées au prospectus, aucune exposition
Le prospectus d'un ETF S&P 500 à réplication synthétique publie des limites chiffrées : 5 % de la valeur liquidative par contrepartie, porté à 10 % pour un établissement de crédit éligible, et une fenêtre où aucune garantie n'est appelée, bornée par contrepartie à un montant de transfert minimum qui ne peut excéder 500 000 euros. Il ne publie aucune exposition constatée, aucun taux de collatéralisation, aucun nom de contrepartie.
PEA ou compte-titres pour un ETF World : 12,8 points d'impôt les séparent
Les prélèvements sociaux sont identiques dans les deux enveloppes, 18,6 % : en matière d'imposition du gain, ce qui les sépare est le seul impôt sur le revenu, 12,8 points, lorsque le prélèvement forfaitaire s'applique et que le plan a plus de cinq ans. Le second terme de l'arbitrage, la qualité de réplication du seul fonds que j'aie relevé comme déclaré éligible, n'est mesuré ici que sur douze mois : le seul ETF World relevé ici dont l'émetteur déclare l'éligibilité a été lancé le 4 mars 2025.
ETF et diversification : le S&P 500 plafonne à environ 58 lignes équipondérées
L'ETF élimine largement le risque d'une entreprise isolée, mais la pondération par capitalisation concentre ses poids sur ses plus grosses lignes, au point de faire dépendre une part importante du portefeuille d'un petit groupe d'émetteurs.