Risque systématique· Risque de marché

Part du risque commune à l'ensemble du marché, non réductible par diversification, quel que soit le nombre de titres détenus.

ExempleUne hausse des taux directeurs affecte simultanément la quasi-totalité des actions cotées : c'est un risque systématique qu'aucune diversification ne supprime.

En clairCe qui touche tout le marché en même temps : une crise, une remontée brutale des taux, une guerre. Aucune diversification n'en protège, puisque tout baisse ensemble et dans le même mouvement. C'est le point aveugle de la promesse habituelle : répartir ses placements élimine bien le risque propre à chaque entreprise, et laisse celui-ci entier.