Risque idiosyncratique· Risque spécifique

Part du risque d'un titre propre à l'entreprise elle-même (résultats, gouvernance, litige), réductible par diversification.

ExempleLe risque qu'une entreprise particulière annonce un profit warning est idiosyncratique : il ne touche pas les autres titres du portefeuille.

En clairCe qui peut arriver à une seule entreprise : un procès, un dirigeant qui part, une usine qui brûle. C'est le risque que la diversification fait effectivement disparaître, et il suffit de quelques dizaines de titres bien répartis pour l'essentiel. Détenir des centaines de lignes n'apporte presque plus rien au-delà.