Réplication physique / synthétique
Deux façons de reproduire la performance d'un indice : détention directe des titres pour la réplication physique, contrat d'échange (swap) avec une contrepartie pour la réplication synthétique.
ExempleUn ETF S&P 500 éligible PEA recourt presque toujours à la réplication synthétique, faute de pouvoir détenir en direct des actions américaines dans cette enveloppe.
2 articles utilisant ce terme
Loger un ETF World en PEA ou en CTO : l'écart net dépend de l'éligibilité, pas du seul taux d'imposition
Un ETF World synthétique éligible PEA et un ETF World physique logé en CTO n'affichent pas le même rendement net, même à performance brute identique : l'écart tient à la structure fiscale de l'enveloppe.
ETF S&P 500 synthétique : le risque de contrepartie que le prospectus ne chiffre pas
Un ETF S&P 500 à réplication synthétique loge la performance de l'indice via un contrat d'échange avec une banque, plafonné à 10 % de l'actif sous UCITS — un risque que la communication commerciale minimise plutôt qu'elle ne le chiffre.