Cash-flow· flux de trésorerie

Flux de trésorerie généré ou consommé par une activité sur une période ; le free cash-flow exclut les investissements et est la base des valorisations DCF.

ExempleUn restaurant génère 50 K€ de recettes mensuelles mais décaisse 55 K€ (loyer, salaires, fournisseurs) : son cash-flow est négatif à -5 K€/mois, forçant un découvert ou une levée de fonds.

En clairL'argent qui entre et sort réellement, à ne pas confondre avec le bénéfice comptable. Les deux diffèrent parce que la comptabilité enregistre une vente au moment où elle est conclue, pas au moment où le client paie. Une entreprise dépose rarement le bilan faute de bénéfices, presque toujours faute de trésorerie.