BFR· Besoin en Fonds de Roulement

Montant nécessaire pour financer le décalage entre encaissements et décaissements liés à l'exploitation ; un BFR négatif (grande distribution, abonnements) est un avantage concurrentiel.

ExempleUn grossiste achète à 60 jours, stocke 30 jours et accorde 90 jours à ses clients : son BFR représente 60 jours de CA, un décalage à financer en permanence par une ligne de crédit court terme.

En clairC'est l'argent que l'entreprise doit avancer en attendant d'être payée. Elle règle ses fournisseurs et remplit ses stocks avant d'encaisser ses clients, et ce trou doit être financé tous les jours de l'année. C'est la raison pour laquelle une entreprise rentable sur le papier peut manquer de trésorerie et déposer le bilan.