Comouvement· Synchronicité des rendements
Tendance d'un titre à évoluer dans le même sens que l'indice ou que d'autres titres, indépendamment de ses fondamentaux propres.
ExemplePlusieurs études montrent qu'une hausse de la détention d'un titre par des ETF augmente son comouvement avec l'indice, un effet documenté mais débattu selon les travaux.
2 articles utilisant ce terme
ETF thématique intelligence artificielle : le nombre de lignes masque le recouvrement avec le Nasdaq-100
Un ETF thématique IA affiche souvent plusieurs dizaines de lignes, un chiffre qui suggère une diversification propre. Sur les trois fonds que je mesure ici face à un ETF Nasdaq-100, la part de leur pondération qui recoupe les mêmes titres va d'au moins 12 à au moins 37 points, à une date donnée et amenée à évoluer chaque jour. Le nombre de lignes ne permet pas de la deviner.
ETF et diversification : la limite que la concentration des poids impose
L'ETF élimine largement le risque d'une entreprise isolée, mais la pondération par capitalisation concentre ses poids sur ses plus grosses lignes, au point de faire dépendre une part importante du portefeuille d'un petit groupe d'émetteurs.