Assurance paramétrique : promesse technologique ou illusion actuarielle ?
Analyse critique d’un modèle présenté comme l’avenir de l’indemnisation, confronté aux données de sinistralité.
Le principe
L’assurance paramétrique indemnise en fonction d’un indice mesurable — pluviométrie, magnitude sismique, vitesse du vent — et non du dommage constaté. L’argument est séduisant : versement rapide, coûts de gestion réduits, transparence du déclencheur.
Le risque de base
Le talon d’Achille du modèle est le risque de base : l’écart entre l’indice et le préjudice réel. Un assuré peut subir une perte importante sans que le seuil soit atteint — ou être indemnisé sans dommage. Les données montrent que cet écart est loin d’être marginal.
Un déclencheur simple n’est un progrès que si l’indice reflète fidèlement le dommage.
Conclusion
L’assurance paramétrique a une place réelle, notamment là où l’expertise classique est lente ou coûteuse. Mais la présenter comme un remplacement général de l’assurance indemnitaire confond élégance du mécanisme et adéquation au risque.